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袁世杰:集资诈骗罪中的私募基金模式
集资诈骗罪中的私募基金模式
 
典型案例:
2006年2月至2008年8月,黄某伙同李某某,王某等人在上海成立A投资管理有限公司,上海B投资管理有限公司等9家投资管理公司,并以投资者参与公司发起设立可得无风险的高额回报为诱饵,想社会和公众募集资金1.3亿,2009年4月,黄某打着招募基金的旗号,以签订协议,承诺8.3%的固定年利率为诱饵,想社会募集资资金4800余万,截止案发,黄某等人所筹集的1.78亿余元款项除了部分返利,归还投资款外,大部分被用于炒股,出借及购置房产,造成投资者损失8500万余元。
 
本案焦点:
1、在私募基金与非法集资的本质区别。
 
相关法条:
私募股权投资基金是指通过定向私募的方式从机构或者富裕的个人投资者中募集资金,将其主要用于非上市企业的权益投资,并在整个交易过程中,充分考虑未来的资本退出方式,即可通过公开上市、企业间并购,或者管理层回购等方式,出售所持有的资产或股权以获取利润的投资基金,证监会的《私募暂行管理办法》对私募股权投资基金的运作方式予以了限定,
1、私募基金不得通过互联网、传单、手机短信等方式向不特定群体宣传推介
2、私募基金管理人应当在在设立、注销、募集资金完毕等重要节点向证监会汇报。
3、私募基金的募集资金对象要是合格的投资者。
4、私募基金管理人或销售机构不得以任何方式向投资者承诺本金不受损失或者承诺最低收益。
 
私募基金和非法集资的本质区别
1、组织方式不同,私募基金一般是公司制,合伙制等,有股东会或者合伙人大会,并且委托合格的私募基金管理公司投资运营。
2、募集对象不同,私募基金只能向特定的群体募集资金,必须是向合格的投资机构或者是自然人募集资金,集资诈骗中则募集对象不确定。
3、募集方式不同,私募基金只能以非公开的方式募集。而非法集资则会出现推介会、传单、手机、网头等。
4、基金管理方式不同,除基金合同明确约定外,私募基金应当由商业银行进行托管,由基金公司按照出资人事先约定的投资规则进行管理,而非法集资则是通过网头将钱汇入组织者的个人账户,任由组织者自己使用。
5、认购金额限制不同,目前法律规定合格投资人的基金认购份额在百万以上。
6、资金运作方式不同,私募基金一般投资对象是非上市股份有限公司的股权,投资期限较长,属于中长期投资运作,而非法集资一般没有项目,使用资金通常以月、季、半年期为期限,通过收钱发钱的方式维持运营。
7、获利方式不同,私募资金投资不得承诺保本或给予固定回报,要自负盈亏,而非法集资则以高息返点为诱饵。

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